MLCC、MOS管，可调三门峡干式变压器厂家揭开元器件缺货之谜

MLCC、MOS管，可调三门峡干式变压器厂家揭开元器件缺货之谜 这波被动元件需求不是来自单一杀手级产品，而是全体工业结构改动，加上供货商操控扩产，预估景气强度将接连较久， 2018年至2019年都审慎豁达。

陈泰铭昨日亲自主持法说会，执行长张绮雯也共同与会，一解外界关于这一波被动元件紧俏行情究竟能持续多久的疑问，并释出豁豁达点。国巨早年已先发布上一年财报，上一年第4季毛利率一举攻上43.7%，年成长19个百分点，不只笑傲台系被动元件同业，乃至比没有工厂的IC规划龙头联发科的37.4%还多出6.3个百分点，陈泰铭在法说会初步便侧重，毛利率的拉升首要来自于产品组合优化和新产能开出，涨价效应仅占一小部分。陈泰铭指出，若毛利率拉升是来自涨价效应，同样涨价的被动元件同业体现应该共同；但由上一年第4季营运作用来看，国巨的营收和毛利率成长起伏远优于其他同业，代表是本身产品组合优化和新产能开出所奉献。

这一波被动元件荣景可以接连多久？

陈泰铭以1987年至1988年、2000年两波被动元件大行情为例指出，前两次需求拉升都是来自商场出现杀手级产品，但这次非常不同。陈泰铭认为，这次工业结构改动，供货商照旧操控扩产，加上设备交期拉长至14个月到18个月，将使工业景气强度持续较久，不只对2018年观念豁达，更会接连到2019年。陈泰铭认为，这波被动元件需求进步来自工业结构改动，需求端有轿车、智慧型手机、物联网、扩增实境（AR）、高速运算等多类型的新运用，跟着功用进步，对被动元件运用量骤升。

被动元件需求拉升，国巨筑起产能高墙，本年芯片三门峡干式变压器和积层陶瓷电容（MLCC）将再扩产二到三成，扩展抢先我国大陆同业的间隔。

这一波被动元件供需缺口起于2016年下半年，并持续至本年。尽管日、韩、台、中等被动元件厂接连释出扩产计画，但日厂主攻高单价、高毛利的车用和工控运用，我国大陆则急追台厂，被视为被动元件未来景气变数的首要来历。

这一点国巨董事长陈泰铭并不担忧，他昨（8）日在法说会上标明，国巨早于2016年末就看到需求进步，而提前规划扩产，近三年的本钱开支规划抵达120亿元，是曩昔五年总和。

因为国巨提前布局产能，陈泰铭说，该公司芯片三门峡干式变压器上一年末每月芯片三门峡干式变压器产能是900亿颗，本年9月会抵达1,200亿颗，日、美同业加起来仍不及一半；而积层陶瓷电容（MLCC ）上一年第4季的月产能是400亿颗，本年第3季底至第4季初会抵达500亿颗。

面对大陆扩产比赛，国巨这么看

国巨董事长陈泰铭标明，国巨在芯片三门峡干式变压器产能世界第一，MLCC产能全球第3，我国大陆厂商尽管扩产，但要进入比赛门槛，还很辛苦。

问及日本厂商退出一般型被动元件商场、我国大陆厂商不断扩产、国巨在一般型商场怎样因应我国大陆厂商比赛。

陈泰铭指出，2016年许多日系厂商把产能转到高单价和回报率较高工业，高阶运用对被动元件运用持续添加，一般积层陶瓷电容（MLCC）供应紧俏。

尽管我国大陆厂商持续扩展产能，不过陈泰铭认为，我国大陆厂商产品技能层次较低、客户布局和专业效力质量较低，与国巨有间隔。加上我国大陆MLCC厂商市占率不会逾越8%，即使扩展30%产能，也只添加2.4%，但商场需求缺口在25%到30%之间。质量和技能门槛、以及商场不可遍及，他认为我国大陆厂商要比赛不容易。

相较之下，国巨在一般和高阶产品深耕，陈泰铭指出，国巨在芯片三门峡干式变压器产能世界第一，MLCC产能全球第3，在规划经济效应下，陆厂要进入比赛门槛还很辛苦。

此外，国巨有世界级通路，包括北美、欧洲、东北亚、东南亚等海外商场，在大中华区用陆厂代替作用也不大。陈泰铭标明，国巨在高阶、利基型、高阶客户布局，与陆厂之间比赛间隔会拉大。

再来讲讲MOS管

现在全球分别器件全体产值在180～200亿美元，其间功率MOS管全体产值可抵达80亿美元。而当时商场缺货最严峻的低压MOS管产值约30亿美元。

分立器件商场从1999年到2016年近20年时间里，出现出跌宕起伏但全体上升的进程。而从我国的分立器件销售额及增速来看，风光这边独好。从2007年—2017年的10年里，我国商场稳步添加。究其原因，首要在于国内通过一二十年的堆集，在中低端领域逐步进行了国产化代替，加之全球制造业中心的方位和巨大的商场优势。

揭开MOSFET缺货之谜

- MOS管首要是从2016年初步缺，一贯持续到今天，首要是指纹辨认和双摄等运用的鼓起严峻揉捏了8寸线的产能；
- 别的PC处理器方案初步换代，其低压MOSFET用量初步翻倍，PC领域MOSFET的用量大约占到总的低压MOSFET的40%左右，是一个非常重要的运用；
- 跟着欧美初步推行六级能效/同步整流方案，手机快充等一些新式运用初步鼓起；
- 一同，LED照明商场大约从三年前一贯到今天其出货量一贯在快速添加，它也要用到许多的8寸的产能，包括许多的6寸MOSFET，乃至是Super Junction；
- 轿车和新能源等运用快速鼓起，并且后面呈蓬勃发展之势。

需求端：指纹辨认IC和双摄运用

首要指纹辨认IC运用（首要是电容式指纹）非常吃产能，大约一个8寸片上大约只有600-800颗IC，但是跟着本年苹果新手机的发布，新的生物辨认方案现已初步鼓起（如人脸辨认和虹膜辨认Undergalss）。指纹辨认运用最大的领域是手机，但现在手机商场现已初步饱和，其他运用如指纹门锁、保险柜包括其他加密方案用量并不会合，构成规划化需求时间。第二个就是手机双摄像头的运用，也在持续揉捏8寸产能。其实大厂上一年初步就已接连发动12寸晶圆投片，而12寸晶圆的产能现在较缺，但全球扩产动作都非常大，远远大于8寸新建的产能。

需求端：PC处理器方案换代，MOSFET用量减半

再来看PC，英特尔的CPU三门峡干式变压器架构每两年左右进行一次更新换代，一个是tock，通过三门峡干式变压器架构的变化来给CPU供电系统做改善，它的方案MOSFET用量大约在十颗左右。另一个是tick，通过CPU工艺本身的改善来增强CPU的功用，三门峡干式变压器方案又会做一个大的调整，基本上会用4颗左右，而PC领域运用占低压MOSFET的40%，如此对低压MOSFET商场的冲击仍是比较大的。

需求端：LED照明商场快速鼓起

LED照明商场首要会用到两类，一个是700V IC工艺，其自带极小功率的MOS，这一块首要是IC工艺，另一块就是MOSFET，不管是合封仍是外置，大部分用的仍是6寸工艺VDMOS，也有一部分小电流的Cool-MOS。而VDMOS的5、6寸线产能持续扩展，单我国大陆就有许多的Fab在建，包括台湾和东南亚那儿都有些产能在接连放出。

需求端：六级能效/同步整流以及快充

六级能效/同步整流以及快充这些运用是一个比较特别的商场，首要选用的是SGT工艺，这类产品有一个特色就是前期涉及到专利的布局，像AOS、英飞凌等等首要是大厂的商场，商场的细分龙头首要是AOS，这个领域的产能其实也不大，跟着专利的到期，一些台湾等地的其他的fab也会接连打开代工，但是需求时间周期。

这个运用添加非常快，未来一到两年会一贯坚持紧缺的情况。

供应端：大厂注意力搬运

门槛较高的轿车和新能源商场吸引欧美大厂产能资源，加剧中低压MOSFET供应缺少。轿车和新能源这个商场是归于门槛比三门峡变压器厂家较高，比较巨大上的商场，但首要仍是咱们我国大陆的车厂来主导，国家的投入也比较大，新能源领域的话BMS他的MOS管用量是非常大的，充电桩它也会用到一些Cool-MOS，首要是Cool-MOS，也会用到一些IGBT。这块商场门槛比较高，首要是吸引欧美大厂的资源及产能的分配，可能会对民用的的其他领域相当于有抽血作用。本年像三洋都会把它的battery运用的一些产能砍掉来调给轿车和新能源领域。

供应端：8寸线设备转向12寸线，加剧8寸线产能紧缺

8寸晶圆的产能比较缺首要是EPI供应紧缺，因为8寸和12寸的衬底工艺有许多设备是可以共用的，那12寸现在很缺，许多8寸的硅片厂把设备调到12寸去，这样关于8寸供应又是落井下石，但上游接连在扩产，晶圆厂、EPI厂和衬底厂都在扩产，基本上根据职业计算，在2018年的二季度会接连开释。

结论就是整个低压MOSFET与VDMOS常规种类缺货估量在2018年第四季度得到缓解，这也是职业界大家遍及观念。而SGT和Cool-MOS估量持续紧缺到2019年乃至更久。